ارتباط تورم و نااطمینانی تورمی در ایران با تأکید بر انتظارات عقلایی

نوع مقاله : پژوهشی

نویسندگان

1 بوعلی سینا

2 تربیت مدرس

3 پژوهشگر بانک کشاورزی-تهران

چکیده
تورم به عنوان یکی از متغیرهای مهم اقتصادی در جوامع مختلف بسته به شرایط هر جامعه ای پیامدهای خاص خود را دارد که این پیامدها می توانند مثبت و یا منفی تلقی شوند، اما نااطمینانی تورمی با ایجاد اختلال در تخصیص بهینه ی منابع و کارکرد سیستم قیمت ها هزینه های کلانی را بر بنگاه های اقتصادی تحمیل می کند و تصمیمات و برنامه ریزی های مالی را مشکل می سازد. لذا به جهت اهمیت این موضوع در این مطالعه به مقایسه مدل های متقارن و نامتقارن واریانس ناهمسانی شرطی در بررسی ارتباط بین نااطمینانی تورمی و تورم در ایران طی دوره زمانی ۴M۱۹۸۹-۱۱M۲۰۰۹ پرداخته شده است. در این راستا نااطمینانی تورمی با استفاده از مدل های ناهمسانی واریانس شرطی خودرگرسیو متقارن GARCH و نامتقارن EGARCH و TGARCH محاسبه شده و نتایج هر سه مدل مقایسه گردیده است و در نهایت با استفاده از آزمون علیت گرنجری ارتباط بین تورم و نااطمینانی تورمی تعیین شده است. مقایسه نااطمینانی تورمی حاصل از سه روش نشان داد؛ EGARCH نوسانات را نسبت به روش TGARGH هموارتر می کند و هنگامی که شوک منفی است نااطمینانی حاصل از GARCH بزرگتر از نااطمینانی TGARGH می باشد. نتایج علیت گرنجری نیز نشان داد جدای از روش محاسبه ی نااطمینانی تورمی، افزایش تورم منجر به نااطمینانی تورمی می شود ولی نااطمینانی باعث تورم نمی شود. بنابراین رابطه ی یک طرفه از تورم به نااطمینانی تورمی وجود دارد. این نشان می دهد فرضیه ی فریدمن در مورد ایران صادق است اما فرضیه ارائه شده توسط کوکرمن و ملتزر رد می گردد.

کلیدواژه‌ها


[1] Ball, L. (1992). Why does Higher Inflation Raise Inflation Uncertainty? Journal of Monetary Economic, Vol. 29, pp. 371-378.
[2] Bamanga, M. A., Musa, U., Salihu, A., Udoette, U. S., Adejo, V. T., Edem, O. F, Bukar, H. and Udechukwu-Peterclaver, C.T. (2016). Inflation and Inflation Uncertainty in Nigeria: A Test of the Friedman’s Hypothesis, CBN Journal of Applied Statistics, Vol. 7 (1(a)), pp.147-169
[3] Berument, H., K., Metin-Ozcan. & B. Neyapti. (2001). Modelling Inflation Uncertainty Using EGARCH: An Application to Turkey, Turkey, Ankara, Bilkent University, Department of Economics, 06533 Bilkent
[4] Bollerslev, T. (1986). Generalised Auto Regressive Conditional Heteroskedasticity, Journal of Eonometrics, Vol. 31, pp. 307-327.
[5] Dahmardeh, N., Pourshahabi, F. & A. Khani Zade. (2010). Asymmetry Effect of Inflation on Inflation Uncertainty in Iran: Using from EGARCH Model, 1959-2009, American Journal of Applied Sciences, Vol. 7, pp. 535-539.
[6] Deveraux, M. (1989). A positive theory of inflation and inflation variance. Economic Inquiry, Vol. 27, pp. 105–116
[7] Engle, R. F. & and Bollerslev, T. (1986). Modeling the Persistence of Conditional Variances, Econometric Reviews, Vol. 5, pp. 1-50.
[8] Engle, Robert F. (1982). Autoregressive Conditional Heteroskedasticity with Estimates of the Variance of U.K. Inflation. Econometrica, Vol. 50, pp. 987-1008.
[9] Farnaghi, E., Parivar, O., Tofighi, H. (2013). Inflation, Inflation Uncertainty, and growth in Iran, Journal of Economics and Business, No. 7, pp. 1-14.
[10] Farzin Vash, A., Abasi, M. (2006). Examine the relationship between inflation and inflation uncertainty in Iran using the GARCH model, Journal of Economic Research, No. 74, pp. 25-55.
[11] Franses, P. H. (1988). Time Series Models for Business and Economic Forecasting. Cambridge University Press, New York.
[12] Friedman, M. (1977), Nobel Lectures: Inflation and unemployment, Journal of Political Economics, Vol. 85, pp. 451-472.
[13] Granger, C. W. J. (1969). Investigating Causal Relations by Econometric Models and Cross-Spectral Methods. Econometrica, Vol. 37, pp. 424-438.
[14] Grier, K. B. & M. J. Perry. (2000). The Effects of Real and Nominal Uncertainty on Inflation and Output Growth: Some GARCH-M evidence. Journal of Applied Econometrics, Vol. 15, pp. 45-58.
[15] Grier, R. & K. B. Grier. (2004). On the Real Effects of Inflation and Inflation Uncertainty in Mexico. Journal of Development Economics, vol. 80, August, pp. 78-500.
[16] Heidari, H. & S., Bashiri. (2010). Inflation and Inflation Uncertainty in Iran: An Application of GARCH-in-Mean Model with FIML Method of Estimation. International Journal of Business and Development Studies Vol. 2, pp. 131-146.
[17] Karahan, Ö. (2012). The Relationship between Inflation and Inflation Uncertainty: Evidence from the Turkish Economy.
Procedia Economics and Finance, Vol. 1, pp. 219-228
[18] Kontonikas, A. (2004). Inflation and Inflation Uncertainty in the United Kingdom, Evidence from GARCH Modeling. Economic Modeling, Vol. 21, pp. 525-543.
[19] Mohammadi, T., Taleblo, R. (2010). Inflation dynamics and the relationship between inflation and nominal uncertainty Using the model ARFIMA-GARCH, ECONOMIC RESEARCH, No. 1, pp 137-170.
[20] Mehrara, M., Mojab, R. (2009). The relationship between inflation and inflation uncertainty, uncertainty of production and production in Iran, Journal of money and economy, No. 2, pp. 1-30.
[21] Miles, W. & S., Schreyer. (2009). Inflation costs, Uncertainty Costs and Emerging Markets. Journal of Economic Development, Vol. 34, pp. 169-183.
[22] Nelson, D. B. (1991). Conditional Heteroskedasticity in Asset Returns: A New Approach. Econometrica, Vol. 59, pp. 347–370.
[23] Sharaf, M. F. (2015). Inflation and Inflation Uncertainty Revisited: Evidence from Egypt. Economies, Vol. 3, pp.128-146; DOI:10.3390/economies3030128
[24] Souri, A., Ebrahimi, M. (2006). The relationship between inflation and inflation uncertainty in Iran, Journal of Knowledge & Development, No. 18, pp. 111-126.
[25] Tashkini, A. (2006). Is inflation uncertainty to inflation levels change? Journal of Economic Research, No. 73, pp. 193-210.
[26] Ungar, M. & B., Zilberfarb. (1993). Inflation and its Unpredictability -Theory and Empirical Evidence. Journal of Money, Credit, and Banking, Vol. 25, pp. 709-720.
[27] Verbek, M. (2005). A Guide to Modern conometrics. England, Second Edition.
ارسال نظر در مورد این مقاله
نام را وارد کنید.
نشانی پست الکترونیکی را به درستی وارد کنید.
وابستگی سازمانی را به درستی وارد کنید.
توضیحات را وارد کنید (حداقل 50 حرف)
CAPTCHA Image
شناسه امنیتی را به درستی وارد کنید.

  • تاریخ دریافت 31 اردیبهشت 1392