بررسی پویایی تکانه های مخارج جاری،ارزی نفتی دولت و نرخ ارز در چارچوب سیاست پولی بهینه مبتنی بر نرخ ارز

مقالات آماده انتشار

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

حسن نراقی ¹

احمد سرلک ²

سید فخرالدین فخر حسینی ³

مریم شریف نژاد ⁴

¹ گروه اقتصاد، واحد اراک، دانشگاه آزاد اسلامی، اراک، ایران.

² نویسنده مسئول،گروه اقتصاد،واحد اراک،دانشگاه آزاداسلامی، اراک،ایران.

³ گروه مدیریت مالی، واحد کرج، دانشگاه آزاد اسلامی، کرج، ایران

⁴ گروه اقتصاد،واحد اراک،دانشگاه آزاداسلامی، اراک، ایران.

https://doi.org/10.22067/mfe.2025.95675.1617

چکیده

دراین تحقیق به منظور بررسی تأثیر تکانه‌های نرخ ارز بر سیاست پولی بهینه و بازار سهام در اقتصاد ایران یک مدل تعادل عمومی پویای تصادفی (DSGE) با لحاظ برخی واقیعت های اقتصاد ایران طراحی شده است .مدل توسعه یافته، ساختار اقتصاد ایران را با تأکید بر تعامل بخش‌های مختلف شامل خانوارها، بنگاه‌ها، دولت و بانک مرکزی شبیه‌سازی می‌کند و اثرات شوک‌های بهره وری کل عوامل تولید و نرخ ارز و درآمدهای نفتی دولت و مخارج جاری دولت را تحلیل می‌نماید. نتایج شبیه‌سازی نشان می‌دهد تکانه‌های نرخ ارز تأثیر معناداری بر متغیرهای کلان اقتصادی دارند؛ به طوری که این تکانه‌ها موجب نوسان در بازدهی بازار سهام و تغییر در سیاست پولی بهینه می‌شوند. همچنین، افزایش وزن کنترل تورم در تابع سیاست پولی منجر به کاهش اثرات منفی تکانه نرخ ارز بر تولید و شاخص سهام شده، هرچند این کنترل، فشار بیشتری بر نرخ بهره وارد می‌کند که می‌تواند پیامدهای متفاوتی در بازار سرمایه به همراه داشته باشد. یافته‌ها از وجود روابط پیچیده و چندجانبه بین نرخ ارز، سیاست پولی و بازار سهام حکایت دارد که مدیریت دقیق این روابط برای پایداری اقتصادی حیاتی است. بر این اساس، سیاست‌گذاران باید ضمن حفظ ثبات نرخ ارز، به نحوی تعادل میان کنترل تورم و حمایت از تولید و بازار سرمایه برقرار نمایند. این مقاله با ارائه تحلیل‌های کمّی و کیفی، به درک عمیق‌تر فرآیندهای اقتصادی ایران و سیاست‌های بهینه در شرایط نوسان نرخ ارز کمک می‌کند.

کلیدواژه‌ها

مدل تعادل عمومی پویای تصادفی (DSGE)

سیاست پولی بهینه

تکانه نرخ ارز

بازار سرمایه

موضوعات

• اقتصاد کلان

---